Gap trading: come riconoscere e operare sui vuoti di prezzo

Il gap: quando il prezzo salta senza passare per i livelli intermedi

Dentro un grafico, capita che il prezzo passi da un livello all'altro senza lasciare alcuna traccia di scambio nel mezzo: quello spazio bianco fra la chiusura di una candela e l'apertura della successiva si chiama gap, e nasce quando un evento interviene a mercato chiuso oppure quando domanda e offerta si disallineano in modo brusco. All'interno di quell'intervallo nessun ordine si è incontrato con un altro, perché le quotazioni sono balzate oltre i livelli intermedi senza attraversarli.

Il fenomeno è tipico delle azioni e degli indici, che hanno orari di contrattazione definiti e riaprono scontando le notizie uscite durante la chiusura. Trimestrali, dati macro, decisioni di banca centrale e tensioni geopolitiche sono i detonatori più comuni. Il gap diventa interessante perché racconta in un singolo movimento il peso della nuova informazione sul consenso di mercato.

Per mettere in pratica tutto questo serve un conto; parti dai migliori broker forex analizzati dalla redazione.

I tre tipi di gap che incontri sui grafici

Sui grafici incontri tre forme ricorrenti che si distinguono per contesto e implicazione operativa.

• Gap rialzista (bullish): l'apertura è sopra la chiusura precedente, spesso dopo una notizia positiva o un dato migliore delle attese.
• Gap ribassista (bearish): l'apertura è sotto la chiusura precedente, tipico di sorprese negative o revisioni al ribasso.
• Gap di rottura (breakaway): compare quando il prezzo esce da una zona di congestione o da un livello tecnico rilevante e segnala l'avvio di un nuovo trend, spesso accompagnato da un aumento marcato dell'attività.

Una seconda distinzione riguarda il contesto: un gap che apre all'interno di un trend già definito prolungherà il movimento, mentre un gap isolato in fase laterale è spesso un episodio di sovrareazione destinato a essere riassorbito.

Perché il gap tende a chiudersi: il meccanismo di ritorno ai prezzi precedenti

La chiusura del gap, cioè il ritorno del prezzo ai livelli precedenti il salto, è un pattern frequente perché nello spazio vuoto non si sono formati scambi: non ci sono livelli di supporto o resistenza costruiti al suo interno, e il prezzo trova poca resistenza quando prova a riattraversarlo. Quando l'onda emotiva dell'evento scatenante perde intensità, chi è entrato nel momento dell'apertura spesso liquida, alimentando il movimento di ritorno.

Va però considerato che la chiusura del gap non è un esito garantito e che i tempi di riassorbimento sono variabili: nei casi di rottura, quando il salto accompagna l'inizio di una fase direzionale nuova, lo spazio vuoto può restare visibile sul grafico per settimane o anche mesi senza essere ricoperto.

Gap trading: come dimensionare la posizione e gestire il rischio

Nel gap trading la dimensione della posizione si costruisce a ritroso, partendo dal rischio che accetti sulla singola operazione prima di ragionare sull'esposizione finale. Il principio operativo è quello del rischio fisso per trade, che si traduce in tre passaggi concatenati.

Fissa una percentuale del capitale che sei disposto a perdere qualora lo stop venga colpito, per esempio l'1%.

Misura la distanza in punti tra il tuo prezzo di ingresso e lo stop loss, cioè il livello di uscita automatica che chiude la posizione in perdita.

Dividi la cifra di rischio ammessa per la distanza in punti: il risultato è la size per punto da impostare sull'ordine.

Immagina di disporre di un capitale di 10.000 EUR, con un rischio fisso dell'1% pari a 100 EUR, e di individuare un gap su un indice il cui stop logico si trova a 20 punti dall'ingresso: applicando il calcolo precedente, la size risultante è di 5 EUR per punto, indipendentemente dalla volatilità del sottostante.

Lo stop va collocato in corrispondenza del livello che invalida la tua ipotesi operativa: oltre l'estremo del gap se stai cercando la chiusura dello spazio vuoto, oppure all'interno della zona di congestione precedente se stai seguendo un gap di rottura. L'ESMA, nel motivare le restrizioni sui CFD del 2018, ha rilevato una quota di conti retail in perdita compresa tra il 74% e l'89% e ha ricondotto il fenomeno alla leva eccessiva, alla complessità del prodotto e a una struttura di costi che rende il rendimento atteso strutturalmente negativo; proprio sui gap, dove il salto iniziale può risultare ampio, la propensione a dimensionare guardando al prezzo e dimenticando il rischio diventa il principale moltiplicatore di quelle perdite.

Gap su timeframe diversi: daily, settimanale e intraday a confronto

Il timeframe su cui osservi il gap influenza sia la persistenza del fenomeno sia la finestra operativa a tua disposizione per reagire; la tabella seguente riassume le tre configurazioni ricorrenti.

I gap giornalieri e settimanali presentano maggiore rilevanza statistica, poiché nascono dall'accumulo di informazioni fuori orario e richiedono tempo al mercato per essere digeriti. Diverso è il caso dei gap intraday, che tendono a chiudersi entro poche ore e impongono una gestione più stretta, con una size calibrata sulla volatilità del timeframe e uno stop coerente con l'ampiezza media delle candele di quella sessione.

Se ti serve un esempio concreto di costi e piattaforma, la recensione di IC Markets li analizza voce per voce.